可转让存款证_Negotiable Certificate Of Deposit

什么是可转让存款证（NCD）？

可转让存款证（NCD），也称为大额存款证，是一种面值最低为10万美元的存款证，通常面值为100万美元或更高。它们由银行担保，通常可以在流动性很高的二级市场上交易，但在到期之前无法兑现。

由于面额较大，NCD通常被大型机构投资者购买，作为一种低风险、低收益的投资方式。扬基存款证是一种NCD的例子。

NCD是短期投资，期限从两周到一年不等。利息通常每年支付两次或在到期时支付，或者以低于面值的价格购买。利率是可协商的，而NCD的收益取决于货币市场的情况。

NCD于1961年由纽约第一国民城市银行（现为花旗银行）推出。该工具使银行能够筹集用于贷款的资金。NCD的设计旨在缓解在过去十年中影响银行的存款短缺。许多银行存款者将其现金从无利息的支票账户转移至其他投资，例如国债、商业票据和银行承兑汇票。

第一国民城市银行向一位同意接受存款证交易的纽约经纪人贷款1000万美元的政府证券。这创造了一个可交易的二级市场。到1966年，投资者持有150亿美元的NCD。该金额在1970年增长到300亿美元，1975年则达到900亿美元。

参与NCD市场的主要包括富有的个人和机构，如公司、保险公司、养老基金和共同基金。该市场吸引那些希望以低风险和高流动性投资赚取现金回报的投资者。

25万美元：FDIC为NCD提供的最高保险金额。

NCD的一个特点是风险低。NCD由联邦存款保险公司（FDIC）为每个存款人每家银行提供最高25万美元的保险。这一额度在2010年通过《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》从10万美元提高。因此，该产品吸引了那些希望投资于其他低风险投资，例如美国国债的人。

尽管如此，NCD通常被认为相比于由美国政府全力支持的国债更具风险。因此，NCD通常提供比国债更高的利率。

重要提示：NCD的利率高于国债的利率。

大多数NCD不是可赎回的，这意味着银行无法在到期日之前赎回该工具。然而，如果银行可以赎回NCD，通常会在利率下降时进行。因此，投资者将很难找到另一种支付类似利率的NCD。为了补偿这种风险，NCD持有者的初始利率会更高。

NCD通常由银行和信用合作社发行。也可以通过金融经纪人访问二级市场进行交易。

NCD的保险额度最高为每个存款人每家银行25万美元。超过此额度的金额不受保险。

NCD是短期投资，期限一般从一周到一年。

对于持有大量现金且投资周期较短的投资者而言，NCD是一种安全稳定的赚取利息的方式。与国债共同提供了良好的流动性和收益潜力，而没有潜在高收益投资（如股票）带来的波动性。